Groei ondanks alles: hoe AI, chips en cloud de economie aandrijven

» Exponentiële technologiebedrijven groeiden het voorbije kwartaal opvallend sterk ondanks geopolitieke spanningen, met aanzienlijke investeringen in AI, chips, cloud en autonome mobiliteit

» De focus verschoof van belofte naar productiviteit, met concrete AI-toepassingen in bedrijfsprocessen, herstructureringen op de arbeidsmarkt en een versnelde verweving van technologie met traditionele sectoren

Exponentiële technologieën (g)roeiden tegen de stroom in

Het tweede kwartaal van 2025 bood opnieuw een krachtig bewijs van de rol die exponentiële technologieën spelen in het vormgeven van de wereldeconomie. Terwijl de wereld geconfronteerd werd met politieke onzekerheid, renteherzieningen en handelsfricties, bleven investeringen in AI, chiptechnologie, automatisering en cloudinfrastructuur opvallend veerkrachtig. Sterker nog: ze (g)roeiden in veel gevallen tegen de stroom in, weliswaar met de wind in de zeilen.

AI en automatisering verschuiven van belofte naar productiviteit

Een van de opvallendste tendensen was de versnelde integratie van generatieve AI in bedrijfsprocessen. Bedrijven zoals Salesforce, ServiceNow, en DataDog rapporteerden een sterke toename in klantactiviteit, doordat ondernemingen wereldwijd AI-tools inzetten om workflows te versnellen en kosten te verlagen. De klemtoon ligt daarbij steeds vaker op concrete productiviteitswinsten, eerder dan op experimentele toepassingen. Ook in Europa groeide de belangstelling: onder meer SAP en Capgemini breidden hun AI aanbod uit richting industriële klanten. Elk van deze bedrijven speelt in op het AI-thema via gespecialiseerde AI-dataclouds en via diensten en toepassingen die bedrijven helpen hun data AI-ready te maken, naast ondersteuning bij AI-training en -inferentie. In juni toonde Meta hoe ver het wil gaan in zijn AI-ambities. Naast de oprichting van een “Superintelligence Lab” investeerde het bedrijf circa 14,3 miljard dollar voor een belang van 49% in Scale AI, waarmee de startup werd gewaardeerd op 29 miljard dollar. De overname onderstreept hoe cruciaal controle over trainingsdata en labelingcapaciteit is geworden in de AI-wapenwedloop. Salesforce vatte het treffend samen: “Every AI transformation is a data transformation.”

Die productiviteitswinsten hebben nu ook duidelij ke impact op de organisatiestructuur van grote technologiebedrij ven. Bedrij ven zoals Amazon, Microsoft, Intel, Crowdstrike maakten in het tweede kwartaal bekend dat ze hun personeelsbestand “rightsize-en”, met als argument dat veel interne taken inmiddels efficienter verlopen dankzij de inzet van AI. Terwijl het aantal AI-engineers toeneemt, worden ondersteunende en operationele functies geherstructureerd. Zelfs bij een traditioneel bedrij f als Walmart wordt gesnoeid in het global technology team en in de advertentietak. Wat eerst leek op een hype, wordt steeds meer een fundamentele herschikking van arbeid.

Tegelijk ontstaat ruimte voor herinvestering in strategische rollen. IBM zag dit al vroeg: na eerdere besparingen groeide het personeelsbestand opnieuw. CEO Arvind Krishna verklaarde in de Wall Street Journal dat AI weliswaar hielp om processen te stroomlij nen, maar tegelij k ruimte creëerde om te herinvesteren in andere domeinen. Zo begon IBM opnieuw te rekruteren: ingenieurs, verkopers en marketingspecialisten, functies die vragen om creativiteit, kritisch denken en menselijke interactie, vaardigheden die AI niet kan vervangen. Terwijl AI de repetitieve taken overnam, nam de vraag naar menselijk talent in strategische en impactvolle rollen juist fors toe.

Nieuwe hardware en chipinnovatie als fundament voor exponentiële groei

Aan de hardwarezijde bleef de vraag naar rekenkracht en geheugencapaciteit robuust. Nvidia rapporteerde sterke kwartaalresultaten. Zowel Broadcom, Marvell als AMD verhoogden hun adresseerbare marktverwachtingen (TAM), terwijl grote cloud- en internetspelers zoals Microsoft, Amazon, Alphabet en Meta hun AI-investeringsplannen bevestigden of zelfs optrokken. Tegelijk zagen we de opkomst van nieuwe spelers zoals CoreWeave, Nebius en Stargate, én de intrede van soevereine actoren. Zo kondigde Saoedi-Arabië een door de staat gesteunde AI-firma aan (Humain), en lanceerden de Verenigde Arabische Emiraten MGX, een investeringsmaatschappij gericht op AI, ondersteund door het staatsfonds Mubadala en AI-holding G42. Voor deze spelers uit het Midden-Oosten geldt steeds meer het nieuwe mantra: compute, not crude.

Autonome mobiliteit komt van de grond, op straat én in de lucht

Autonome mobiliteit kreeg dit kwartaal een nieuwe impuls. Alphabet’s Waymo breidde zijn robotaxidienst uit naar meerdere Amerikaanse steden, terwijl Baidu’s Apollo Go in China de kaap van 11 miljoen autonome ritten overschreed. Ook Tesla rolde in juni eindelijk zijn langverwachte robotaxi-dienst uit. Wat jarenlang gold als toekomstmuziek, wordt nu stilaan een commercieel product. Elon Musk heeft Tesla’s toekomst expliciet verbonden aan het succes van autonome technologie en artificiële intelligentie. Volgens hem kunnen zelfrijdende voertuigen de marktkapitalisatie van Tesla, momenteel rond $1.000 miljard, met $5 tot $10 biljoen verhogen. De inzet is dus niet min. Ook door de lucht beweegt er veel: op de Paris Air Show 2025 kregen eVTOL’s (electric vertical take off and landing) en autonomous air mobility ongezien veel aandacht. Bedrijven als Archer Aviation, EHang en Eve Holding presenteerden hun eerste commerciële modellen en kondigden samenwerkingen aan met luchthavens en overheden. De stap van testfase naar schaalbare uitrol lijkt nabij.

Voor beleggers werd het tweede kwartaal 2025 zo opnieuw een periode waarin visionaire technologiebedrijven het verschil maakten. Niet alleen door hun innovatie en ondernemerskracht, maar ook door hun vermogen om te groeien. Op geopolitiek vlak nam de stress rond de Amerikaanse handelspolitiek tegenover China doorheen het kwartaal tijdelijk af, wat zorgde voor opluchting op de markten. Toch blijft de structurele trend overeind: exponentiële technologieën vormen steeds nadrukkelijker het fundament onder economische groei, bedrijfsinnovatie en langetermijnrendement. In een wereld vol uitdagingen blijven zij kansen creëren, voor bedrijven, beleggers én economieën.