Mijn collega Matisse (aandelenanalist) en ik (portfolio analist) trokken naar Keulen voor Gamescom, het grootste evenement voor computer- en videogames ter wereld, om zo onze kennis van de gamingsector te verdiepen. Gamescom is dé plek waar de industrie haar volgende generatie games en hardware tentoonstelt.
Tijdens onze uitstap focusten we ons bewust op twee pijlers. Enerzijds de nieuwste ontwikkelingen bij de grote game ontwikkelaars (Nintendo, Tencent, Konami). Anderzijds de hardware en chips die nodig zijn om de games van deze generatie überhaupt te kunnen draaien.
Artficiële Intelligentie in Gaming
We namen zelf ook af en toe de controller ter hand. Eén spel bleef bijzonder hangen: “Project Black Box” van Meshi.AI, een spel waarin artificiële intelligentie het spel aanpast terwijl je speelt. Het personage en zijn krachten evolueren mee met je speelstijl, waardoor geen twee sessies hetzelfde zijn. Toen we de ontwikkelaar vroegen of er ook AI was gebruikt bij het maken van het spel, was het antwoord opvallend genoeg negatief.
Dat onderscheid is belangrijker dan het lijkt. AI in games kent grofweg twee gedaanten. De eerste is AI in het spel: intelligente, adaptieve personages en systemen die zich tijdens het spel aanpassen. De tweede is AI in de ontwikkeling: tools die 3D-modellen, texturen, animaties, dialogen en zelfs code genereren. Studio’s zetten die tweede categorie steeds vaker in om productietijd drastisch te verkorten. Tegelijk blijft menselijk toezicht cruciaal want over auteursrecht, trainingsdata en kwaliteitsconsistentie is het debat in de sector nog volop bezig. Dat een ontwikkelaar bewust kiest om AI niet in het productieproces te gebruiken, is dus evengoed een strategisch signaal.
Nintendo: de wachtrijen liegen niet
De populariteit van Nintendo was niet te missen: lange wachtrijen en drukbezette booths. Met de Switch 2 als draaischijf pakte Nintendo uit met een brede line-up van speelbare titels, van eigen exclusives zoals Nintendo Switch Sports Resort, Splatoon Raiders en de nieuwe Pokémon Pokopia-uitbreiding, tot zwaargewichten van derden. De opvallendste gast was Call of Duty: Modern Warfare 4, dat voor het eerst in meer dan tien jaar naar een Nintendo-console terugkeert. Voor een console die nog in zijn vroege jaren zit, is zo’n gevarieerd aanbod een krachtig signaal richting spelers én markt.
De motor onder de motorkap: NVIDIA en AMD
Geen van deze spellen draait zonder de chips. De games van deze generatie stellen zulke hoge eisen dat de grafische chip de facto de toegangspoort tot de ervaring is geworden. Twee namen domineren dat verhaal. NVIDIA levert met zijn RTX 50-reeks (Blackwell-architectuur) de high-end referentie. AMD antwoordt met de Radeon RX 9000-reeks (RDNA 4), die vooral op prijs-prestatieverhouding goed scoort.
De opmars van de simulator
Naast de klassieke fictiegames viel een tweede trend op: de zogenaamde “simulator”-spellen winnen zichtbaar aan terrein. Farming Simulator, Bus Simulator, en truck- en flight-simulators waren nadrukkelijk aanwezig en trokken een breed publiek. Het is een genre dat het van spektakel noch marketingbudget moet hebben, maar wel van langdurige spelersbinding, en daarmee van stabiele, terugkerende inkomsten voor de studio’s erachter.
Van beursvloer naar beleggingscase
Een dag Gamescom is uiteindelijk een dag marktobservatie. Wat op de beursvloer zichtbaar wordt, vertaalt zich op termijn in de cijfers van beursgenoteerde spelers: de contentbedrijven die de franchises bezitten (Nintendo, Tencent, Konami en co.), de platform- en distributiepartijen die de speler bereiken, en de hardware- en halfgeleiderproducenten die de rekenkracht leveren waarop deze generatie draait. De opkomst van AI legt daar nog een dimensie bovenop: ze beïnvloedt zowel de kostenstructuur aan de productiezijde als de reken- en chipvraag aan de hardwarezijde.
Voor wie de gamesector als belegging bekijkt, is de kernvraag niet welke titel het leukst speelt, maar welke schakels in die keten structureel waarde creëren en behouden: franchisekracht, terugkerende inkomsten en de onderliggende technologische infrastructuur. Gamescom biedt daarvoor geen koersvoorspelling, maar wel iets minstens zo waardevol: een blik op waar de game-liefhebbers vandaag al in de rij staan.
Disclaimer: deze blogpost is louter informatief en vormt geen beleggingsadvies, noch een aanbod of aanbeveling. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
