Technologie

Siddy Jobe, Portfolio Manager bij Econopolis, geeft toelichting bij de laatste kwartaalresultaten van de technologiesector en de vooruitzichten voor het komend kwartaal.

Door corona is er op de beurs een tweedeling ontstaan. Dat stelt Marc Langeveld vast, Senior Fund Manager & Director Econopolis The Netherlands. Zo ging de beurswaarde van Apple onlangs door de grens van 2 biljoen euro heen, dat is een 2 met 12 nullen. Daarmee is Apple ongeveer vier keer zo groot als de hele Belgische economie of even groot als alle beursgenoteerde Duitse aandelen. Anderzijds hebben de niet-techbedrijven te maken met ongekende krimp. Worden zij definitief verslonden door de technologiereuzen?

Met een koersstijging van 500 procent op 12 maanden tijd presteren weinig bedrijven beter op de beurs dan de elektrische autoproducent Tesla. Als belegger hebben we echter meer vragen dan antwoorden over de kwaliteit van de cijfers en de koerseuforie

Donderdagavond, kwamen vier van deze technologie-giganten – Amazon, Apple, Alphabet en Facebook- uitzonderlijk tegelijkertijd met hun bedrijfsresultaten voor het tweede kwartaal, een periode die uiteraard gekenmerkt is door de doortocht van het coranavirus en de daaropvolgende lockdown.

Data is de nieuwe olie en 5G is de nieuwe stoomlocomotief welke aan de basis zal staan van de volgende technologische revolutie. De wereld gaat van Gigabytes naar Exabytes en door naar Zettabytes en deze explosie aan data moet natuurlijk goed beheerd worden. De data dient zonder vertraging beschikbaar te zijn in onze netwerken, moet van A naar B getransporteerd worden, daar ook nog opgeslagen en vervolgens moet dit hele traject worden beschermd met een solide cybersecurity oplossing zodat kwade geesten er geen misbruik van kunnen maken. Marc Langeveld, Senior Fund Manager & Director Econopolis The Netherlands, licht de opportuniteiten van de nieuwe 5G technologie voor beleggers toe.

Gezien het opkomende karakter van groene waterstof, wordt de industrie van waterstofproductie door elektrolyse momenteel gestuwd door een verscheidenheid aan nieuwe spelers. Soms gaat het om publieke spelers die gesteund worden door nationale en lokale overheden, soms om private spelers die zich hebben weten verzekeren van een afzetmarkt, en vaak werken ze samen. Tegelijkertijd duiken soms ook enkele van de traditionele, fossiele brandstoffen spelers op in het speelveld, waarbij het legitiem is om de vraag te stellen of zij met dezelfde daadkracht deze opkomende industrie echt vooruit wensen te helpen.

Autonome of zelfrijdende voertuigen (AV) is een thema dat tot de verbeelding spreekt. Het leek vele jaren een ver-van-ons-bedshow, maar dankzij de dalende kost van krachtige sensors (de camera’s en radareenheden die de auto helpen om de omgeving te begrijpen), de forse hogere rekenkracht van computers (Wet van Moore) en de opmars van Artificiële Intelligentie (AI), komt dit thema langzaam dichterbij. 

De stroom van 1e kwartaalresultaten in de technologiesector komt langzamerhand op gang en wat opvalt is dat, in de achteruitkijkspiegel kijkend, de resultaten nog alleszins meevallen. Tegelijkertijd, als we door de (grotere) voorruit kijken, komt er wel degelijk een uitdagende periode op ons af met lichtere seculaire groei en een duidelijke cyclische krimp. Per saldo zullen de bedrijven die meer afhankelijk zijn van cyclische groei (smartphones, Internet of Things, robotics, software licenties) het dus zwaarder krijgen, terwijl de bedrijven die in een onderliggende structurele groeitrein (gaming, cloud, big data, 5G) zitten, relatief makkelijk overeind blijven. 

Ieder van ons heeft de voorbije maanden minstens één moment gehad, waarbij de omslag van de realiteit die je tot dan toe kende naar de covid-19 realiteit zo hard binnenkwam dat het even leek alsof de elastische wanden van je brein werden uitgerekt om die nieuwe realiteit te vatten. Iets wat je onmogelijk achtte, blijkt toch mogelijk. In het Engels lijkt me het woord ‘mind-bending’ het beste begrip om deze ervaring te omschrijven. Laat het me zeker weten als je hier een geschikt Nederlandstalig synoniem voor kent. 

Een groot deel van de exponentiële technologiebedrijven waarin we beleggen heeft baat bij het opschudden van de status-quo. Ze floreren en breiden hun marktaandeel verder uit wanneer de markt waarin ze actief zijn wordt blootgesteld aan stressfactoren en onzekerheden.